Google Q2 2026 : le « Click Gap » de l’IA, ce nouveau risque pour les e-commerçants

Alphabet a publié ses résultats du deuxième trimestre 2026 avec un chiffre d’affaires en hausse de 24%, à 119,8 milliards de dollars. Les médias généralistes retiendront surtout l’explosion de Google Cloud, en croissance de 82%, et les investissements massifs dans l’infrastructure IA. Pour les e-commerçants, le chiffre le plus important se trouve ailleurs. Les revenus Google Search & Other progressent de 17%, à 63,3 milliards de dollars, au moment même où AI Overviews et le Mode IA commencent à modifier la distribution du trafic organique.

Le paradoxe est devenu difficile à ignorer. Google affirme que ses fonctionnalités d’IA dans Search envoient encore des milliards de clics chaque semaine vers les sites web, mais ne fournit pas de ventilation précise entre la recherche classique, AI Overviews et AI Mode. Les marchands, eux, observent déjà une pression sur le CTR organique des requêtes informationnelles et d’avant-achat. Google gagne davantage avec la recherche, tandis qu’une partie des clics non payants devient plus difficile à capter. C’est ce décalage, le “Click Gap”, que les directions e-commerce doivent désormais surveiller.

En bref, les chiffres clés du trimestre

• 119,8 milliards de dollars de chiffre d’affaires pour Alphabet, en hausse de 24% sur un an.
• 63,3 milliards de dollars de revenus pour Google Search & Other, en croissance de 17%.
• 81,6 milliards de dollars de revenus publicitaires, en hausse de 14%.
• 24,8 milliards de dollars pour Google Cloud, en progression de 82%.
• 514 milliards de dollars de backlog Cloud.
• 950 millions d’utilisateurs actifs mensuels pour l’application Gemini.
• Plus de 1 milliard d’utilisateurs actifs mensuels pour AI Mode.
• -5,9 milliards de dollars de free cash-flow trimestriel.
• Environ 200 milliards de dollars de CapEx attendus en 2026 pour financer l’IA.

Le “Click Gap” révèle une asymétrie d’information

La lecture des résultats d’Alphabet montre une différence de traitement frappante. Côté financier, Google donne des chiffres très précis aux investisseurs. Chiffre d’affaires, croissance par segment, marges, backlog Cloud, CapEx et usage des modèles sont détaillés. Côté trafic web, les déclarations restent beaucoup plus générales. Google parle de “milliards de clics” envoyés chaque semaine depuis les fonctionnalités IA, sans donner de taux de clic, de volumes par surface ou de comparaison entre résultats classiques, AI Overviews et AI Mode.

Cette absence de détail pèse directement sur les e-commerçants. Une hausse du nombre total de requêtes ne signifie pas automatiquement une hausse des visites vers les sites marchands. Les requêtes peuvent augmenter parce que les utilisateurs conversent davantage avec Google. Mais si la réponse est fournie directement dans la SERP, une partie de la valeur reste captée par l’interface Google.

C’est précisément ce que nous décrivions avec l’arrivée d’AI Overviews en France et la mutation de l’acquisition e-commerce. La visibilité ne disparaît pas, mais elle se déplace. Un marchand peut être mentionné dans une réponse IA sans obtenir le clic. À l’inverse, il peut perdre une visite sur un guide d’achat ou une page catégorie, tout en voyant Google monétiser davantage la requête.

Google Search progresse pendant que le CTR organique se fragilise

Le chiffre de +17% sur Search & Other confirme que le moteur reste très rentable. L’intégration d’AI Overviews et du Mode IA ne ralentit pas, pour l’instant, la machine publicitaire de Google. Au contraire, Sundar Pichai affirme que les fonctionnalités IA augmentent le nombre total de recherches et que AI Mode dépasse désormais le milliard d’utilisateurs actifs mensuels.

Pour les marchands, le point sensible n’est pas la croissance de Google, mais la répartition de cette croissance. Les études externes citées dans les analyses sectorielles montrent une baisse du CTR sur certaines requêtes avec AI Overviews, notamment les requêtes informationnelles. Ces recherches sont souvent celles qui alimentent le haut de tunnel e-commerce, comme les guides d’achat, comparatifs, définitions produits ou conseils d’usage.

Autrement dit, Google peut augmenter ses revenus Search sans que les marchands récupèrent davantage de trafic organique. La plateforme peut capter plus d’attention, afficher plus de surfaces publicitaires et réduire certains clics directs vers les sites. Pour les directions marketing, le suivi global des impressions ne suffit plus. Il faut isoler les requêtes hors marque, les contenus informationnels et les pages catégories enrichies.

Les 200 milliards de CapEx expliquent l’accélération publicitaire

L’autre chiffre intéressant vient du cash-flow. Alphabet affiche un free cash-flow trimestriel négatif de -5,9 milliards de dollars, alors que le groupe reste très rentable sur le plan opérationnel. La raison tient aux dépenses massives dans les datacenters, les puces, les réseaux et l’infrastructure IA. Selon l’analyse financière partagée, les CapEx 2026 devraient désormais approcher 200 milliards de dollars.

Cette trajectoire concerne directement les annonceurs. Plus Google intègre Gemini dans Search, YouTube, Ads et Cloud, plus le coût d’inférence devient un enjeu économique. Le groupe affirme avoir réduit le coût des réponses AI Mode à son plus bas niveau depuis le lancement, mais la logique reste claire. Pour amortir ses investissements, Google devra monétiser davantage les parcours de recherche enrichis par l’IA.

Les e-commerçants doivent donc se préparer à un Search en trois couches. Il faudra continuer à acheter certains emplacements SEA, travailler le GEO pour être cité par les réponses IA, et renforcer la marque pour capter les recherches directes générées après une recommandation. Les campagnes liées à Google Ads dans AI Mode et Gemini ne doivent pas être vues comme un simple ajout média, mais comme le prolongement logique de cette pression économique.

Mon analyse

À mon sens, ce trimestre marque la fin d’une illusion : non, Google ne préservera pas votre trafic organique par pure bienveillance envers l’écosystème web. Avec 200 milliards de dollars de dépenses d’infrastructure à amortir, la firme de Mountain View a un besoin impérieux de transformer chaque requête en opportunité de monétisation.

Je ne dis pas que le SEO devient inutile. Je pense au contraire qu’il devient plus exigeant. Mais il ne peut plus être piloté uniquement avec les positions et les impressions. Le bon réflexe, dès maintenant, consiste à isoler dans Search Console les requêtes non brandées, surtout les guides d’achat, comparatifs et contenus d’avant-achat. Si les impressions montent mais que le CTR baisse, vous êtes probablement déjà dans le “Click Gap”.

Pour le compenser, publier du contenu générique au kilomètre ne suffira pas. Il faudra devenir une source que l’IA peut citer, avec des données produits propres, des avis exploitables, des contenus experts et une marque assez forte pour déclencher une recherche directe après exposition. Google gagne plus d’argent avec la recherche enrichie par l’IA. Les e-commerçants doivent maintenant s’assurer qu’ils ne financent pas cette croissance en perdant, silencieusement, leurs clics les plus rentables.